永续合约是最常用的衍生品工具，通过资金费率机制锚定现货价格。机构用户常使用永续合约对冲现货持仓的风险。以持有1000 BTC的机构为例，可以在永续合约市场开1000 BTC的空单实现完全对冲。当BTC价格下跌时，现货持仓的亏损由合约空单的盈利完全弥补，锁定当前资产净值。
交割合约适用于有明确时间期限的对冲需求。季度交割合约的到期日固定（3月、6月、9月、12月的最后一个周五），适合短期资产管理计划。与永续合约不同，交割合约没有资金费率成本，长期持仓成本更低。2026年6月交割的BTC合约即使在现货价格波动的情况下也保持了稳定的基差。
期权策略为机构提供了非对称的收益结构。买入看跌期权可以限制下行风险而不放弃上行收益。以当前BTC价格65000 USDT为例，购买执行价58000 USDT的看跌期权（权利金约3%），可以在BTC价格下跌时获得保护，同时保持上涨的全部收益。这种保护的成本（权利金）远低于保证金占用成本。
杠杆代币简化了衍生品交易的操作复杂度。BTC UP（3倍做多）和BTC DOWN（3倍做空）代币在现货市场交易，无需管理保证金和杠杆。适合不熟悉合约操作但仍需要对冲或加杠杆的机构用户。杠杆代币的持仓费用每日从净值中扣除，建议持有周期不超过7天以避免费用累积。